Fundamentele Analyses DeAandeelhouder

DeAandeelhouder is een partner van BNP Paribas en verzorgt om de week een fundamentele analyse van een Nederlands aandeel. Lees hier de laatste bijdrage en eerdere publicaties.

Solide kwartaalcijfers Ahold Delhaize

Dinsdag 13 augustus 2024

Omzetgroei in Europa
Sterke margeontwikkeling
Outlook nogmaals bevestigd
Aandelenkoers 5% hoger

Op 7 augustus rapporteerde Ahold Delhaize kwartaalcijfers die boven de verwachting van analisten lagen. De omzet en onderliggende bedrijfswinst over het tweede kwartaal overtroffen duidelijk de verwachtingen, waarbij we een sterke omzetgroei zagen in Europa.

Daarnaast was de marge-ontwikkeling sterk, zowel in Europa als in Amerika. De eerder afgegeven outlook werd bevestigd voor dit jaar. Aandelen van Ahold Delhaize stegen een procent of 5 in reactie op de publicatie van de cijfers.

Cijfers Q2

In het afgelopen kwartaal kwam de omzet uit op 22,3 miljard euro, goed voor een stijging op jaarbasis van 1,2 procent of 0,7% tegen constante wisselkoersen. Analisten rekenden vooraf op 22,1 miljard euro aan omzet.

Het merendeel van de omzet, te weten 13,6 miljard euro, kwam conform verwachting uit de Verenigde Staten. Dit was evenwel 0,4% minder dan een jaar eerder. In Europa steeg de omzet juist met 3,8% tot 8,8 miljard euro. De online omzet trok met 3,9 procent aan tot 2,2 miljard euro.

De operationele winst steeg met 9,1% tot 790 miljoen euro tegen een verwachting van 855 miljoen euro. Dit bleek goed voor een marge van 3,5%.

Onder de streep resteerde een winst van 499 miljoen euro waar de consensus een stuk hoger lag op 550 miljoen euro.

Bron:

Ahold Delhaize

Outlook

Voor 2024 rekent Ahold nog altijd op een onderliggende operationele marge van meer dan 4 procent, ondersteund door het kostenbesparingsprogramma van de supermarktketen van meer dan 1 miljard euro.

De onderliggende winst per aandeel schat Ahold voor 2024 op hetzelfde niveau als in 2023.

De vrije kasstroom schat Ahold in op ongeveer 2,3 miljard euro en de investeringen op 2,2 miljard euro. Afgelopen kwartaal bedroeg de vrije kasstroom 378 miljoen euro.

De analisten gaan uit van een omzet van 89,4 miljard euro in 2024, een onderliggende operationele winst van 3,6 miljard euro en een bijbehorende marge van 4,0 procent.

Bron:

Outlook

Conclusie

Ahold Delhaize laat een sterke performance zien, met duidelijk betere resultaten dan verwacht. De omzet in Europa trekt mooi aan terwijl de operationele marges ronduit meevallen. Beleggers reageren enthiousast op de solide update van de grootgrutter.

Ahold houdt zelf de outlook nog even onveranderd maar lijkt mooi op weg naar een goed resultaat dit jaar. Mogelijk weet de onderneming positief te verrassen in de tweede jaarhelft. Analisten lijken al langzaam maar zeker alvast er op te rekenen dat Ahold betere resultaten zal gaan boeken dan de onderneming zelf met deze outlook doet vermoeden.

Klik op onderstaande button om de BNP Turbo etalage te openen en de prospectus te kunnen inzien:

Bekijk de BNP Paribas Turbo’s & Boosters op Ahold Delhaize

Gebruikte bronnen:

Investor relations Ahold Delhaize
De Aandeelhouder
SeekingAlpha.com
Marketscreener
ABM financial news

Auteur: Nico Inberg en Albert Jellema

Albert Jellema en Nico Inberg bezitten geen positie in Ahold Delhaize

Disclaimer DeAandeelhouder

Je dient de informatie in dit artikel niet te beschouwen als professioneel beleggingsadvies of als vervanging daarvoor. De informatie is uitdrukkelijk niet bedoeld als advies tot het kopen of verkopen van bepaalde effecten of effectenproducten. Aan deze informatie kunnen op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor eigen rekening. Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie.

Je bent zelf eindverantwoordelijke voor de beslissingen die je neemt met betrekking tot jouw beleggingen. Indien iemand besluit om zelf opdracht te geven tot koop of verkoop van effecten of effectenproducten, doet hij of zij dat volledig op eigen initiatief en voor eigen verantwoording en risico. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Het aangaan van beleggingsposities kan koersverlies tot gevolg hebben.